На заседании 7 июня Совет директоров Банка России сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых в четвертый раз подряд.
С декабря прошлого года ставка не менялась. Однако Центробанк оставил жесткий сигнал о возможном повышении ставки в будущем.
Центробанк сообщил, что темпы роста цен перестали снижаться и остаются на уровне первого квартала 2024 года. Внутренний спрос продолжает опережать предложение товаров и услуг значительно. Банк России не исключает увеличение ключевой ставки на следующем заседании. В пресс-релизе регулятора отмечается, что для достижения целевого уровня инфляции потребуется гораздо более длительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий, чем предполагалось ранее.
Индекс базовой инфляции с учетом сезонности в апреле увеличился до 8,3% годовых по сравнению со средним показателем 7,1% за первый квартал. Годовой уровень инфляции на 3 июня возрос до 8,1% после 7,8% в апреле, сообщает ЦБ. После замедления в марте рост цен вернулся к высоким уровням начала года, как сообщают аналитики Центробанка в своем бюллетене "О чем говорят тренды". Кроме того, в мае 2024 года впервые с декабря 2023 года отмечается увеличение инфляционных ожиданий с 11% (апрель 2024 года) до 11,7%, следует из данных опроса "инФОМ", проведенного по заказу Центробанка.
На фоне сохраняющегося роста кредитования несмотря на высокие процентные ставки, отмечается ускорение роста розничного кредитования в апреле до 1,7% месяц к месяцу с предыдущих 1,6%, при этом среднемесячный рост за период январь-апрель составил 1,3% месяц к месяцу, что соответствует темпам того же периода 2023 года, когда ставка была значительно ниже - 7,5% годовых, отмечают эксперты Центробанка. В мае объемы выдачи розничных кредитов достигли 659,9 млрд рублей, что стало рекордным показателем с августа прошлого года, по данным аналитической компании Frank RG.
"Повышенные темпы кредитования, несмотря на высокие процентные ставки, поддерживаются ростом доходов населения. Государственные льготные программы продолжают оставаться основным фактором роста ипотечного портфеля банков, при этом в рыночном сегменте отмечается умеренная динамика", - подчеркивает Центробанк.
Центробанк удивил экспертов
Инвестор, аналитик Евгений Коган в комментарии к решению ЦБ, констатировал, что его прогноз о повышении ставки не оправдался (хотя наверняка и ненадолго).
«Ставку не подняли, но дали двойную порцию жестких сигналов. Фраза «допускает возможность» на языке ЦБ практически всегда означала повышение ставки на следующем заседании. Остается интрига насколько. Учитывая осторожность ЦБ, видимо это будет 17% в июле», - написал эксперт в Telegram.
Также ЦБ акцентировал внимание, что потребуется существенно более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий. Ключевое слово здесь — «существенно». Это означает, что в июльском прогнозе траектория ставки на два ближайших года будет сильно пересмотрена вверх.
«Почему ЦБ не поднял ставку сегодня? Вопрос хороший, инфляция ведь выходит выше уже сейчас, чего тянуть. Рынки тоже уже готовы. А может просто не хотели портить информационный фон перед выступлением президента (на ПМЭФ)?, - предположил Коган.
Экономист Алексей Кричевский тоже счел действия ЦБ сюрпризом. «Удивил ЦБ. Оставил 16%», - резюмировал эксперт.
